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生疏人酿成跟邦生物董事长 导演A股最猖狂“圈钱活动”

生疏人酿成跟邦生物董事长 导演A股最猖狂“圈钱活动”
  • 产品名称:生疏人酿成跟邦生物董事长 导演A股最猖狂“圈钱活动”
  • 产品简介:生疏人酿成和邦生物董事长 导演A股最猖狂“圈钱活动” 原题目:重磅| 和邦生物变脸大戏:一个陌生人变成董事长,导演A股最疯狂高送转和圈钱运动! 炎炎七月,烈日胜火,人心躁动。这样的节令,不宜追涨杀跌,宜吃瓜看片。风云君良久没有带友人们撸片了,本日

产品介绍:

生疏人酿成和邦生物董事长 导演A股最猖狂“圈钱活动”

原题目:重磅| 和邦生物“变脸大戏”:一个陌生人变成董事长,导演A股最疯狂高送转和“圈钱运动”! 

炎炎七月,烈日胜火,人心躁动。这样的节令,不宜追涨杀跌,宜吃瓜看片。风云君良久没有带友人们撸片了,本日觅得股莱坞大片一部,以飨读者。

空话少叙,灯光熄,音乐起,大片终场。

片头曲:《临江仙·滔滔套路东逝水》

滚滚套路东逝水,K线淘尽好汉。

长短成败回头空。

韭菜仍旧在,几度旭日红。

圈钱套现染缸红,惯看南柯一梦。

一个涨停喜重逢。

A股多少事,都付笑谈中。

引子

公元2012年7月31日,A股迎来了一位川中俊杰,名叫四川和邦股份无限公司(603077,SH)。

和邦股份前身是和邦化工,成立于2002 年8 月1 日,2008年2月,该公司以2008年1月31日净资产折股,全体变更为股份无限公司,即和邦股份,股本3个亿。

和邦股份打扮装扮,本来筹划在2008年抢滩A股市场,惋惜,失败了。原因大概有两个:

外部原因是,受08年金融危机的影响,公司生产运营遭到冲击,募投项目延期出产。别的还面对情况传染、工人罢工、子公司停产等一系列成绩;

内部起因是,A股在2008年呈现暴跌,一度跌到1664点,股市里哀鸿遍野,监管部门一度暂停了IPO。内内政困之下,和邦股份登岸A股的盼望泡汤了。

08年登陆A股掉败之后,和邦股份痛定思痛,要想登陆A股,业绩才是硬情理。于是在2010年停止了一系列资本运作。底本在2008 年拟上市之时,和邦化工为打消同业竞争,分辨收买了公司控股股东和邦集团所持的重庆碱胺64.46%的股权、乐天化82%的股权以及和友化工100%的股权(将其接收兼并)。

原以为这些都是优质资产,放进报内外,看起来美美哒,没料到,一场金融危机袭来,这些金凤凰转瞬就变成落毛鸡,成了“落后产能”(2012年招股书)。

2010年,为了淘汰落后产能,和邦股份把重庆碱胺和乐天化的股权分离停止处理。其中2010 年2 月将所稳重庆碱胺转让给有关联第三方华强投资(请读者记住这家公司);2010 年8月将所持乐天化82%股权转让给和邦集团全资子公司和邦房产。

“落伍产能”裁减了,“进步产能”是不是要搞出去?

这是必需的。2010年8月,和邦股份收买大股东和邦集团所持顺城化工49%的股权,12月又收买了和邦集团两项盐矿采矿权及其子公司和邦盐化的用于采盐的运营性资产。

经由一招“干坤大挪移”,和邦股份的利润蹭蹭蹭地就上去了:2009年净利润4322.31万元,2010年翻了近4倍,至17070.59万元,2011年再翻倍,达到36627.64万元。这所有,完善。

于是我们看到,川中豪杰和邦股份,于2012年7月31日正式登陆我大A股,刊行新股1亿股,发行价17.5元,募资17.5亿。发行新股之后,总股本4.5亿股。

以上烦琐这么多,是为引言。

既然是看片,当然要有配角,那么接上去,大幕拉开,有请男一号闪亮退场。

第一幕|猜猜我是谁:被瞒哄的关联方

和邦股份在上市前后,资产运作频仍,在屡次本钱运作之中,都闪耀着一个奥秘人的身影,这团体名叫曾小平。

那么这个曾小平究竟跟和邦股份是什么关联?他在和邦股份的几回资本运作中表演了什么样的脚色呢?

先来看第一个事项。在和邦股份的IPO招股书中,描述了这样一宗资本运作:2008年1月,和邦股份为了冲刺IPO,从控股股东和邦集团手上收买了一家名叫重庆碱胺的公司,以现金1.76亿收买其64.46%的股份。

收买之后,重庆碱胺费事一直,据事先媒体报道:2009年5月,重庆碱胺工场污染外地环境遭告发,外地村民赞扬该公司所制造的乐音和空气污染,曾经形成庄稼树木灭亡,生涯遭到重大影响、安康遭到侵害。2009年8月15日重庆碱胺约500名工人参加大罢工,来由则是自2003年至2004年改制以来,公司领导多次哄骗工人,每次工人请求加工资均采用诈骗措施,每次仅发两三百奖金。

而这家公司的业绩也灰常不妙,2009 年度销售支出28,451.42 万元,净利润只要754.94 万元,净资产收益率仅为3.47%。

到了2009年10月,和邦股份计划剥离该资产,将其64.46%全体转让给乐山市五通桥区华强投资无限公司(以下简称华强投资),作价1.4亿。并在招股书中声明,公司与华强投资不存在关联关系,所以这次重组属于非统一控制下的资产重组。

再来看第二个事项。2013年3月,和邦股份宣布公告,拟收买四川武骏特种玻璃制品无限公司90%股份,进军玻璃工业。该项投资终极收买价为2.32亿,买卖敌手方叫做乐山盟国投资无限公司。

风云君查阅了相关工商注销材料,这个友邦投资,就是华强投资,是华强投资在2012年11月29日改名而来。而在投资公告中,和邦股份依然严肃声明:友邦投资与公司之间不存在产权、业务、资产、债务债权、人员等方面的关联关系。

2015年3月20日,和邦股份再次在公告中申明:2013年和邦股份收买武骏玻璃时,让渡方华强投资系由天然人曾小平节制。2013年至今,华强投资股权关系未发生变化,实践掌握人仍为曾小平。

那么这个华强投资究竟什么来头?跟和邦股份究竟有没有关联关系呢?

根据工商注销信息,华强投资成立于2009年10月26日,也就是和邦股份计划剥离重庆碱胺资产确当月。成立之初,注册资金只要区区200万元,在2010年1月和4月停止了两次增资,注册资金增至7000万元,其中曾小平出资4900万,占股70%,张东宁出资2100万,占股30%。

也就是说,这家公司的实践控制人是曾小平。

第二幕|碟中谍:奥秘人曾小平

那么这个曾小平是哪路仙人?这么恰巧,恰好在和邦股份剥离资产之时成立了一家投资公司,成立后立马花1.4亿资金,来给和邦股份当接盘侠,一家投资公司接盘在盈余边沿挣扎的化工资产,这是佛主派来的山公,还是猴子请来的逗比吗?

于是风云君(ID:mvlegend)这个逗比就对曾小平的信息停止了追踪。

曾小平当初的身份是和邦生物堂堂董事长!

这团体是2016年5月开始出任和邦生物的高管,一进场就是副董事长,2017年6月和邦生物大当家贺正刚退位,接替贺正刚董事长宝座的,就是这个曾小平。

为何这团体忽然从和邦生物的董监高名单上冒了出来,一出来就当然了副董事长并敏捷当上了董事长?

先看和邦生物披露的关于曾小平的简历:

男,汉族,1961年生,中国籍,无永恒境外寓居权,长江商学院EMBA。现任四川和邦投资集团无限公司总裁、公司副董事长。曾任乐山市市中区人民法院审讯员、乐山市振静皮革制品无限公司董事、乐山市五通桥区华强投资无限公司董事长。

我们可以看到,华强投资的曾小平,就是现在和邦生物的董事长曾小平。

现在成绩来了,他是从分开华强投资之后参加和邦集团的,还是他一直就是和邦集团的一名高管?

风云君追溯到的最早的一则关于曾小平的新闻,是在2006年6月6日,新闻来自于盐政网,请看上面截图:

这是政府部门发布的信息,存在威望性和公信力。这是一场全国盐业大会,参会人员除了制盐企业,还无数十位政府高官及相关政府部门。所以,这是一个高规格的会议,这个会议中,曾小平是以和邦集团总经理的身份参会的。同时也能够看出,曾小平在和邦集团中的位置是十分高的。

再看2009年12月10日中国成达工程公司的一直新闻,请看以下截图

贺正刚左手边那位就是曾小平

从下面信息可以看出,曾小平这时分是和邦化工(和邦股份前身,实在事先已变更为和邦股份)堂堂总经理——而这个时间点,正好在华强投资接盘和邦股份旗下重庆碱胺的时间段。

这个证据,也能直接证实曾小平及其华强投资,就是和邦股份的关联方!!

上面看另一家上市公司井神股份发布的一则新闻稿:

为推进“学和邦”运动深刻发展,3月11日(注:2011年),井神股份公司副总经理、淮安碱厂厂长丁超然带领公司“学和邦”考核团一行19人,对四川和邦集团停止实地考察进修。考察团一行观赏了和邦集团制盐、纯碱、食盐包装等生产现场,听取了和邦集团总裁曾小平所作的情况介绍,并与和邦集团就企业开展策略、治理形式、人才培育、资本运作等方面停止了交换。

上面是该新闻的配图:

旁边穿粉红衬衣,伸出五个手指头那位

除上述信息外,风云君手里还有一大堆信息源能证明曾小平就是和邦集团的一名高管。仅举几例:

比方跟邦股份表露的曾小平的简历中提到的乐山市振静皮革成品无限公司,这家公司注册时光是2002年6月19日,这是和邦股份的控股股东和邦团体旗下子公司。工商信息体系中曾小平的职务是副总司理,董事长是贺正刚;

另外还有一家和邦集团控股的公司,叫做乐山市兴龙融资担保股份无限公司,注册时间是2008年10月9日,曾小平一直在该公司担负董事;

另外,曾小平还以和邦集团总裁的身份,于2013年3月底加入了中国纯碱工业协会2013年会员大会;

2012年7月26日,曾小平以和邦集团总裁的身份到马边县观察矿山等等。

……

综合以上一切信息(另外还有良多相关信息,这里纷歧一列举了),我们可以清晰地看出:曾小平很早的时分就是和邦集团的一名高管,其在2006年的时分就曾经高居和邦集团总经理,并且一直在和邦集团担任高层职位,但是在和邦生物IPO及上市后的一系列资本运作进程中,隐瞒了这个重要的关联方,直到2016年5月,才突然跳出来,以和邦生物副董事长身份出现在民众眼前。

所以,无论华强投资在2010年接盘重庆碱胺,还是2013年将四川武骏转让给和邦股份,都是光秃秃的关联方买卖。

而和邦生物不只在IPO的招股仿单中停止了虚假陈述,上市后还几回再三发布虚假公告,诱骗了监管部门和广大投资者。

第三幕|募投罗生门:磷酸盐项目为何变成了浮法玻璃?

和邦生物IPO之时募集资金17.5亿,唯一的募投项目叫做“精细磷酸盐综合开发项目”,项目计划总投资11.76亿,建立期为1.5年。

在招股书中,和邦生物描写了这个项目的美妙钱景:项目建成达产后,年均可完成销售支出155,009.00万元,利润总额31,655.00万元,税后利润23,741.00万元。投资收受接管期5.16年(含建立期1.5年)外部收益率(税后)26.16%。

面对一个如斯赚钱的好项目,和邦生物却只打雷不下雨,在募投资金到位后迟迟未见举动。

截止到2013年6月30日,和邦生物对该项目累计投入的资金为4587万元,仅占召募资金投资项目总额的3.9%。更好笑的是,在这已投入的4587万中,有4462万元是在2012年7月31日,也就是和邦生物上市以前投入的,上市后将近一年时间,只投入了125万元。

我勒个去,说好的带我们发家带我们飞的,一上市就变更了?

人家还真就变卦了。2013年7月9日,公司发公告了,拟将精细磷酸盐项目变更为“四川武骏浮法玻璃及深加工项目”。变更理由非常有意思——项目用地没有批上去。

你丫大张旗鼓募资上市,募投项目四川省发改委曾经存案,环保厅也曾经批复了,闹了半天项目用地没批?

再说新项目,这个浮法玻璃项目拟投资11.84亿,投资金额与磷酸盐项目十分亲近,两者只相差8000万摆布。

和邦生物判若两人向大师刻画项目标好钱景,只是开端晓得收敛,不像第一个项目描写得那么夸大了,这个玻璃项目达产后,年均发卖支出9.4亿元,年均利润总额1.8亿元,财务外部收益率18.30%。

看起来仿佛也还不错,澳门新濠天地。但是,这个事件非常变态,为什么这么说呢?

起首,和邦生物是一家主营业务为化工制造及盐矿、磷矿的开发的公司,你说搞点磷酸盐开发,那是说得从前的。但是你突然要去搞浮法玻璃,让人难以捉摸。由于对和邦生物来说,这是一个新范畴,以前没有做过相似的业务,贸然进军新业务,危险是很大的。

当然,这还不是最主要的。

主如果事先浮法玻璃这个行业十分不景气,这个行业事先处于产能多余、竞争惨烈的局势:

上市公司耀皮玻璃是一片愁云暗澹,2012年,该公司浮法玻璃营业营收下滑26.69%,毛利率仅为3.18%,昔时营业利润盈余1.55亿;

另一家主营浮法玻璃的洛阳玻璃,更是亏得乌烟瘴气,其主营业务曾经持续盈余多年,自2005年以来主营业务就没赚过钱,2012年营业利润是盈余6426.55万元。

面临浮法玻璃行业如许一幅惨淡的气象,和邦生物为何不吝砸重金杀出来呢?它是一时灵机一动仍是策划已久?

“四川武骏浮法玻璃及深加工项目”的实檀越体为四川武骏特种玻璃制品无限公司,该公司是和邦生物在2013年3月收买的一家玻璃制作公司,以2.32亿元收买其90%的股权。该公司成破于2010年7月20日,注册地址为泸州市龙马潭区愿望小道88号,注册资本100万,股东是马忠俊,100%控股。

该公司成立四个月后,也就是2010年12月,预备搞个大项目,叫做“太阳能光伏玻璃项目”,总投资12.5亿。

一个注册资本只要100万的新公司,能玩转投资额高达12.5亿元的大项目吗?这时分,“白衣骑士”出场:

2011年2月,四川武骏增资扩股,曾小平名下的华强投资强势拔出,增资1900万,占股95%。华强投资成为了四川武骏的实践控制人。之后华强投资对四川武骏多次增资,到2013年3月和邦生物收买四川武骏时,四川武骏的注册资本猛增到了2.1亿,其中华强投资出资1.89亿,占股90%,马忠俊出资2100万,占股10%。

在追踪这个太阳能光伏玻璃项目时,风云君发现了一个很有意思的信息。早在2011年3月,泸州当地的网站泸州网报道了这样一则消息:

(通信员王光健)3月10日至11日,泸州市相关部门任务人员到四川和邦股份无限公司停止了观赏考察。

四川和邦股份无限公司是一家新兴的主营化工股份制企业,主要从事化工、动力、皮革三大产业。由该公司投资12亿元在泸州经济开发区建立的太阳能光伏玻璃项目已于去年末正式签约,今朝正在停止项目开工前的各项准备任务。

相干当局部分任务职员实地观赏了和邦产业园,听取了公司董事长贺正刚的情况介绍,并与公司方停止了座谈。座谈会上,龙马潭区重要担任人就泸州太阳能光伏玻璃项目动工前各项筹备任务推动情形作了先容,单方就名目建立中的有关成绩停止了商量。

从下面信息来看,这个太阳能玻璃项目原来就是和邦投资的。

另内在2011年11月30日,太阳能光伏玻璃项目正式开工之时,时任和邦集团董事长、和邦股份董事长的贺正刚也缺席了开工仪式,而且在开工典礼的引导和嘉宾中,贺正刚的排名也很靠前。而这个时间点,离和邦股份从华强投资手上收买四川武骏,还早了1年多的时间。

所以,综合以上信息,再联合第一幕中对曾小平的介绍,我们可以揣测出一个结论:这个所谓的光伏玻璃项目,一开始就是和邦集团在鼓捣,只是用华强投资这个马甲在操作。2013年3月所谓的收买,不过是左手倒右手的游戏而已。

那么成绩又来了,和邦为啥要这么做呢?

我们来看一则非常“偶合”的数据,根据和邦股份披露的四川武骏的资产评价报告,截止到2012年12月31日,四川武骏的在建工程科目金额是8847.88万元,这个金额,与该项目计划总投资金额12.5亿相差了11.6亿元,以四川武骏事先2.1亿的注册资金,要玩转这个项目,岂非还是相称大的,另有9.5亿的资产缺口。

缺口这么大,钱从哪里来啊?咱家也不是开印钞厂的哇。但是,领导们都观赏座谈过了,开工的时分也来剪彩了,你老贺也不克不及撂挑子吧?硬着头皮也要上啊。

而后咱们发明,和邦股份IPO时,独一的募投项目“精致磷酸盐综合开发项目”的打算投资总金额刚好是11.76亿,与11.6亿这个金额非常濒临。

看到这里,也许我们就可能理解,为什么和邦股份IPO之后,迟迟对“精细磷酸盐综合开发项目”按兵不动,并在上市后不到1年,就把唯一的IPO募投项目撤下了,换上了玻璃项目。

当然,这时分曾经不叫太阳能玻璃项目了,叫做浮法玻璃项目(规划总投资11.84亿,与11.75亿仍然十分靠近)。

所以,综合以上信息,风云君唐突地推测:这个“精细磷酸盐综合开发项目”只是明修栈道,毕竟这个“项目”跟和邦股份事先的主业非亲非故,用来做IPO的“募投项目”非常适合,而玻璃项目,才是陈仓。

看到这里,吃瓜大众认为这一幕就要落幕了吗?图样图森破!接上去出色持续。

第四幕|诡异的浮法玻璃项目利润率

斗转星移,到了2015年,浮法玻璃项目终于量产了,根据2015年年报披露,四川武骏当年完成营收4.24亿,净利润7947.17万元。

风云君看到这个数据之时,感到还挺不错,究竟这个行业竞争剧烈,有这样的事迹也算不错了。但是再细心一看,发现非常常性损益明细中,发现四川武骏当年收到的政府补贴高达6355.27万元,扣除补贴之后,2015年的净利润也不外是1591.9万元。

2016年,四川武骏的营收和净利润都大幅增加,当年完成营收6.89亿,净利润9069.48万元。这一年,四川武骏没有收到政府补助,这个利润是实打实的。

但就是这个实打实的利润,惹起了风云君的疑惑,为啥呢?

固然作为和邦生物的子公司,四川武骏披露的详细财务数据异常简略,但是经过对这些简单的数据停止剖析,也能发现一些成绩。

首先,跟2015年比拟,四川武骏的营收增长了62.5%,但是,如果扣除2015年的政府补贴,四川武骏2016年的净利润增长了468.47%,这是第一个异样的旌旗灯号。

其次,我们来预算一下四川武骏2016年的三费。

根据当年年报披露的数据,2016年,四川武骏营收是689,372,744.29元,本钱是551,112,454.69元,毛利138,260,289.60元。然后我们用净利润来反推税前利润,四川武骏的所得税税率是15%,净利润90,694,818.83元,那么税前利润大概是106,699,786.86元,因为该公司当年也没有补贴支出,那么这个公司的三费最多也就是31,560,502.74元(毛利减税前利润),三费占营收的比重只要4.58%。

那这个费率畸形吗?我们来看看同业业的三费费率水平。

我们可以看到,上述四家上市公司中,南玻A的三费费率最低,比来五年大概在15%左右稳定,其次是福耀玻璃,其三费费率大概在20%左右波动,其他两家公司要高一些,大概在20%至30%这个区间波动。

这些玻璃行业的老司机,其三费费率都比行业新秀四川武骏超出跨越数倍!

综合以上分析,风云君对和邦生物子公司四川武骏2016年的净利润表现猜忌。

第五幕|掀起你的盖头来

中鑫化工,一个游离在报表之外的关系公司

2016年6月8日,和邦生物发布了一则对外投资公告,公告称:公司拟投资17,855万元国民币用于建立投资2000吨/年环氧虫啉原药及5000吨/年10%环氧虫啉粉剂项目。环氧虫啉系公司独家领有发现专利权、独家获得农药注销证的产物。

公告有成绩吗?没成绩。这个环氧虫啉确切是和邦生物的一项创造专利。但是,这项专利是和邦生物自主研发的吗?不是。谁研发的?是一家叫做武汉中鑫化工无限公司(以下简称“中鑫化工”)的公司。

多家媒体报道了这样一则新闻:

“2017年5月20日,农业部药检所公示了2017年第5批拟同意注销产品名单,其中,四川和邦生物科技股份无限公司的95%环氧虫啉原药和10%环氧虫啉可湿性粉剂将在我国失掉注销,毒性均为低毒。制剂注销用于防治甘蓝蚜虫,喷雾应用,无效成分用药量22.5~30 g/hm2。据查询,这是环氧虫啉在中国的初次注销。

环氧虫啉,化大名称1-(1,2-环氧丙基)-N-硝基亚咪唑烷-2-基胺,是武汉工程大学与武汉中鑫化工无限公司(2015年更名为四川和邦生物科技股份无限公司)配合研制的具备自立常识产权的新烟碱类农药。”

那么成绩来了,和邦生物是若何从从中鑫化工手上搞到这项环氧虫啉专利的?和邦生物为何从来没有发过公告?和邦生物跟中鑫化工究竟是什么关系呢?

于是,风云君对这个中鑫化工相关信息停止了查问,不查不知道,一查吓一跳!

工商注销信息显示,这个中鑫化工在2014年7月18日停止了严重工商变更注销,此中,公司股东从由“武汉威特斯生物工程无限公司”变更为“四川和邦股份无限公司、武汉威特斯生物工程无限公司”;公司法人代表由“李黎”并更为“杨红武”;另外董监高均产生了严重变更,其中一个叫“王军”的人成为公司董事,杨红武同时也是公司董事长。

那么,和邦生物对中鑫化工投资了多少?占多少股东呢?工商注销信息中没有明白显示,但还是被风云君查到了!

根据中鑫化工在工商局报备的2015年年度报告显示,在中鑫化工4000万的注册资金中,和邦生物出资2040万元,占股51%,其他股东出资1960万,占股49%。有图有本相:

所以,从持股比例来看,和邦生物是中鑫化工的大股东,且持股比例超越了50%。

现在,我们再看看中鑫化工的董事会情况。工商信息显示,中鑫化工一共有三名董事,分别是“杨红武”、“王军”和“李水清”。

那么这三个董事都是什么来头呢?

先说杨红武。根据和邦生物招股书及积年财报披露,这个杨红武自和邦生物上市起,就始终是和邦生物的总经理。而王军则一直是和邦生物的董事、副总经理兼财务总监。只要李水清来自武汉威特斯生物工程无限公司。

也就是说,在中鑫化工的三个董事席位中,和邦生物盘踞了两席,威特斯生物公司占一席。同时,来自和邦生物的杨红武是中鑫化工法人代表兼董事长。

所以,综合以上信息,我们可以得出论断:这个中鑫化工,极有可能就是和邦生物的控股子公司!就算没有把持这家公司,至多也是无比主要的参股方!

但是,令人震动的是,这个中鑫化工素来就没有在和邦生物的财报讲演中出现过!和邦生物也从未在公告中提到过这家公司!

风云君比拟内行,小时分也很少进城,不知道在你们证券市场,这是不是光秃秃地虚伪陈说?这是不是财务讹诈?

那么,和邦生物为何一直不愿意对外提及这个中鑫化工,也不愿意将其归入其财务报告呢?中鑫化工为何落入了和邦生物之手呢?

我们狗拿耗子,继续追踪。

先来看中鑫化工的一些基础资料:

中鑫化工成立于2000年9月6日;注册地址是武汉市江夏区金口街五里堤85号;运营范畴: 农药、农药乳化剂的生产、销售;化工产品(不含化危品)批零兼营;货物进出口、技巧进出口、代办进出口业务(不含国度制止和限度进出品的货色及技术)。

公司原股东有两位,一位是北京紫光英力化工技术无限公司,另一位是武汉威特斯生物工程无限公司,北京紫光于2014年7月15日加入,武汉威特斯生物工程无限公司成为唯一的股东。

中鑫化工这家公司,在和邦进驻前,一直是李水清和李黎父子控制,但是运营状况好像不佳,详细财务数据我们没法看到,但是这家公司自2013年一直官司缠身,从可以查询到的案子来看,几乎每次都是当原告,风云君给大家上个截图:

在下面这些讼事傍边,中鑫化工涉及拖欠货款(王劲松化工、昊元实业、宜昌众汇商贸、好收获韦恩农化、兴达集团)、拖欠工程款(赤东建立集团)、拖欠银行存款(中国银行)、借印子钱(武汉国亚)等。

直接波及到和邦股份的案子有两个,一个是2015年,中国银行股份无限公司武汉东湖开发区支行诉原告武汉中鑫化工无限公司拖欠银行存款。这个案子中,四川和邦股份无限公司作为第二原告出席(此案和邦股份也不布告),最后这个案子庭外息争了,被告中国银行股份无限公司武汉东湖开辟区支行于2015年7月13日向法院书面请求撤诉。

另一个是2016年,武汉威特斯生物工程无限公司与四川和邦生物科技股份无限公司、第三人武汉中鑫化工无限公司股权转让胶葛一案,这个案子也是庭外和解,看以下截图:

这个案子也解释,和邦生物已经因为中鑫化工的股权转让,与中鑫公司原股东武汉威特斯生物工程无限公司发生过纠纷,最后究竟是怎样摆平的,我们不得而知。

从下面一系列的法令纠纷可以看出,中鑫化工这家公司的财务状况很不悲观,2013年还出现了“中鑫公司的房产被上海市虹口区人民法院查封,无奈实时操持银行存款”(见武汉国亚担保案件,湖北省高院(2016)鄂民终126号),在和邦股份以大股东身份进驻中鑫化工当前,这家公司依然是官司不断。

另外,这家公司失期人的记载有5个,其中两个全部未实行。

综合以上信息,我们可以得悉,中鑫化工很可能是一家官司不断、财务状况欠安的公司,这也许是和邦生物不违心将其归入财务报表、也不肯动向外界披露该公司的根来源根基因。

那么,这家公司究竟财政状态怎么?有多年夜的亏空?有多少内债?有几多未决诉讼?

我们只能等候和邦生物出来廓清,给宽大投资者一个交接。

那么,这样一家官司缠身的公司,和邦股份看让它什么呢?莫非仅仅是本幕扫尾说起的环氧虫啉专利技术吗?兴许不只仅是,请看上面一则信息:

看过这则信息也许大家就清楚了,和邦看上中鑫化工的,主要还是这个草甘膦生产资质!

早在2013年9月10日,和邦股份就对外发布投资公告,发布:公司为丰盛公司产品种类,打造轮回经济产业链,进步股东收益、取得投资报答,投资5 万吨/年草甘膦生产项目,投资金额约50,100 万元。项目建立期1 年。完成销售支出20 亿元/年,税前利润2.76 亿元/年。

但是2013年草甘膦项目开建之时,和邦股份基本就连农药生产资质都没有!而是2015年的时分从中鑫化工手上搞到这个天资的。

所以这个项目,虽然说建立期只要一年,但是2014年根本没有投产,直到2016年,在和邦生物的财务呈文中,才出现了草甘膦产品支出,当年该产品营收为2.78亿元。

看到这里,整件事情都明白了。风云君也不论你们乐意不乐意打赏,还是受累,把大概情况给大家梳理一下:

2013年,中鑫化工及其原实践控制人李水清、李黎出现财务危机,和邦股份于2014年5月进场接盘,成为了中鑫化工的大股东,占股51%。和邦看中的是中鑫化工的农药生产资质和环氧虫啉专利技术。但是中鑫化工这家公司财务状况较差(或者还有其他更担任的要素,比如股权纠纷),和邦生物一直未将该公司归入兼并报表。

在三年时间里(2014年5月至今),和邦生物对这个中鑫化工绝口不提,捂得结结实实!更是在和邦生物(原和邦股份)的财务报告中未作任何管帐处置!

针对中鑫化工这个事项,风云君以为和邦生物不只涉嫌严峻的信息披露违规,更是涉嫌严重财务作弊!

第六幕|注水游戏:A股最疯狂的高送转和增发

和邦股份2012年登陆A股之时,股本只要4.5亿(发行新股后),但是到了2017年,这家公司的股本狂增至88.31亿股,短短5年时间,股本翻了近20倍!

它是怎样做到?谜底是:疯狂的高送转和增发。

上面请观赏和邦股份的股本增长魔法:

1、第一次增发:和邦股份的股本第一次出现变化是在2014年,2014年4月17日,和邦股份实施定增,非公然发行股份55,547,425股(发行价格为14.66元/股),以81,432.53万元的买卖价钱,购置四川省盐业总公司(以下简称“省盐公司”)持有的乐山和邦农业科技无限公司(以下简称“和邦农科”)51%股权。这时分,其股本变成了505,547,425股。

2、第一次高送转:2014年7月11日,公司依据2013年度股东大会决定,以2014年4月17日股本总数505,547,425股为基数,以资本公积金转增股本,每10股转增10股。转增后,公司股本变革为1,011,094,850股。

3、第二次增发:2015年5月8日,和邦股份再次增发,公司非公开发行股份92,984,676股(发行价格为15.01元/股)。募资13.96亿!用于年产10 万吨蛋氨酸(一期5 万吨)项目(总投资12.96 亿元)以及弥补活动资金(1 亿元)。本次发行后,公司股本变更为1,104,079,526股。

4、第二次高送转:2015年9月2日,公司又实施了一次更疯狂的高送转,以2015年6月30日股本总数1,104,079,526股为基数,以资本公积金向全部股东每10股转增20股!转增后,公司股本变更为3,312,238,578股。

5、第三次增发:2016年9月29日,公司的增发方案竟然又一次经过了!这一次非公开发行股份701,966,071股!发行价5.6元每股,募资39.31亿!这一次的脚本叫做3000吨PAN基高机能碳纤维项目,计划投资24.31亿。另外15亿用来归还银行存款。本次发行后,公司股本变更为4,014,204,649股。

6、第三次高送转:2017年1月19日,公司又是故技重施,又来一次高送转,此次是10股转增12股,2017年6月28日实行。转增实现后,公司股本到达了8,831,250,228股!

和邦生物(15年更名)自2012年7月31日上市以来,在短短五年时间里,增发三次,合计增发了8.5亿股,圈了61.41亿。假如加上IPO的融资,一共在A股圈了78.91亿。高送转三次,一共转增了75.3亿股。

对于和邦生物定向增发募投的几个项目,我们前面缓缓撸,在这里,风云君侧重分析下第二和第三次高送转。

要懂得和邦生物的第二次高送转,先要看事先市场的大环境。2015年6月15日开始,股灾突如其来,一路暴跌,全部市场极端发急,和邦生物当然也未能幸免,到7月2日,曾经从30.22元跌到16.85元。

但是这家公司刚在5月份实施了定增,出去了7家机构,实施定增时正好是牛市,所以发行价也不低,拿货价是15.01元,股价再继承跌下去,就要跌破增发价了。

另一个要素是大股东高比例的股权质押。根据和邦生物2015年6月5日的公告,控股股东和邦集团已累计质押了5亿股,累计质押数目占其持股总量的比例高达93%,一旦爆仓,就药丸了,澳门新濠天地

所以,和邦生物急切火燎在7月3日停牌,7月11日推出了这个劲爆的10转20的高送转计划,同时还开释了一个设立平易近营银行的段子,目的就是提振股价,当然,这些办法还是收到了不错的后果,复牌之后,和邦生物7天5涨停,差点就创出汗青新高了。

风波君就问一句,散户们,你们是不是傻,是不是傻?

如果说和邦生物第二次高送转还委曲可以理解的话,那么第三次高送转就是满满的套路了。

也许是2015年的高送转收到了杰出效果,在2017年1月19日,该公司又玩儿一把高送转,当日颁布了10转12的送转方案,当然,这只是一个饵,前面还挂了个钩,同日,控股股东宣告拟减持不超越3亿股,在3月份实施结束,最终减持了28392万股,套现了14.76亿。

那么成绩又来了,和邦生物如此疯狂的高送转加增发,4年股本增长了近20倍,圈了快要80亿,那么这么公司的业绩能否也像股本和圈钱速度一样,在彪悍的增长?

上面风云君把和邦生物自上市以来的主要运营数据和主要财务目标摆出来,让大家观赏一下:

局部财务目标

先看营收。从2012年到2016年,和邦生物的营业支出范围大略翻了一倍,年复合增长率是18.81%,这个增长率是树立在和邦生物上市后多次定向增发停止投资和并购的基本之上的,如果看其母公司财务报表,上市后这家公司的营收简直是原地踏步,2012年营收是16.65亿,2016年营收17.6亿,年复合增长率或许是1.4%。

再来看看扣非后净利润。2012年上市的时分,其扣非后净利为3.29亿,到2016年时,扣非净利只要2.9亿,辛辛劳苦开展了5年,圈了近80亿,盈利才能还不如上市之前。

大家在其扣非后净利那张图中可以看到,这家公司上市后的第二年,业绩即发生大变脸,其营收规模降落了7.77%,然而扣非后净利润居然暴跌了82%!

和邦生物现在有这个盈利水平,完整是依附上市后的投资和并购,如果看其母公司财报,澳门新濠天地,你会惊奇的发现,如果扣除了其对子公司和联营公司的投资收益,其母公司(即和邦生物本公司)主营一直处于盈余状况。

最后看看其扣非后销售净利率、存货周转率和应收账款周转率这多少个要害财务目标,大家能从图表中看到,这几个目标在和邦生物上市后均涌现了大幅下滑,至今没有一个恢复到上市之初的程度。

停止语

除了下面放映的内容,和邦生物还有很多其余的故事,好比总投资9个亿的6改9项目,延期三年了,至今未见投产,从来也没发个公告阐明原因;

计划投资15.27亿的磷矿开发项目,是2010年花了4.9亿买的20年磷矿采矿权,后来一直蚂蚁搬场一样,每年投个千八百万,鼓捣了七年,至今在建工程科目余额才三千多万,不知道何年何月才干建完;

募投的T800级别碳纤项目,方案投资24.31亿,2014年就跟德国某公司签了承包合同,2016年年报中,在建工程余额只要区区306万。

另外有媒体深度解析了这个项目的不靠谱之处,感兴致的本人去查阅,这里就不逐一赘述。

最后,灯光翻开,片尾曲《好了歌》响起:

世人都晓股市好,惟有涨停忘不了!

古今猛庄在何方?荒冢一堆草没了。

众人都晓股市好,只要斩仓忘不了!

终朝只恨常割肉,割得几次麻痹了。

世人都晓股市好,只要题材忘不了!

看见拉升冲出来,冲了出来又挂了。

世人都晓股市好,只要套路忘不了!

痴心韭菜古来多,刻薄农户谁见了?

全剧终

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